O scrisoare de la furnizorii americani de fibră optică către acționari: Dacă capitalul privat nu este realizat, construcția fibrei optice va fi întârziată cu 3 ani!

Luni, ora locală, Consolidated Communications, unul dintre primii zece furnizori de fibră optică din Statele Unite, a transmis o scrisoare către acționari, solicitându-le votul în sprijinul propunerii de achiziție a companiei de către Searchlight Capital Partners și British Columbia Investment Management Corporation (BCI). Scrisoarea către acționari, redactată de consiliul de administrație al societății mixte, avertizează că, dacă compania rezultată în urma fuziunii rămâne o companie independentă, aceasta nu va putea asigura finanțarea necesară pentru construcția viitoare a rețelei de fibră optică la ritmul necesar pentru a menține competitivitatea și creșterea susținută.

（Sursa graficului：Consolidated Communications）

Rezumatul consolidat arată că, fără sprijinul capitalului privat, compania estimează finalizarea construcției de fibră optică înainte de 2029, cu trei ani mai târziu decât ținta inițială. Mai exact, Consolidated va fi forțată să își încetinească semnificativ ritmul de modernizare, reducându-l la aproximativ 45.000 până la 75.000 de ori pe an. Între 2021 și 2023, numărul mediu anual de modernizări ale companiei a depășit 300.000.

（Sursa graficului：Consolidated Communications）

Operatorul declarase anterior planuri de a acoperi 70% din amprenta sa cu fibră optică până la jumătatea anului 2026. Compania a declarat în scrisoare că, în prezent, acoperirea cu fibră optică vizează aproximativ 45% din bază. Consolidated a scris: „Având în vedere amânarea planului nostru, concurenții vor avea mai mult timp să construiască fibră optică în anumite piețe înaintea noastră, ceea ce ne creează un dezavantaj competitiv clar și va împiedica creșterea viitoare." Se raportează că printre concurenții săi se numără companii cunoscute precum Frontier Communications, Lumen, Cable One, Shentel, ATN International, WideOpenWest, Altice USA și Charter Communications.

（Sursa graficului：Consolidated Communications）

În aprilie a acestui an, Searchlight și BCI au propus pentru prima dată achiziționarea companiei. În octombrie 2023, Consolidated a anunțat că va continua cu această tranzacție de 3,1 miliarde de dolari, care include preluarea datoriei companiei și anunțarea unui acord final de achiziție pentru a privatiza afacerea sa de bandă largă. Consolidated a declarat că procesul de conversie a rețelei tradiționale de cabluri din cupru la rețeaua de fibră optică este „foarte intensiv din punct de vedere al capitalului", cu o cheltuială totală de capital de aproximativ 1,5 miliarde de dolari de la prima transformare a operatorului în 2021. Compania a menționat, de asemenea, provocări din „mediul actual de operare", cum ar fi creșterea ratelor dobânzilor și a inflației, scăderea veniturilor din voce și acces la nivelul întregii industrii, „concurența acerbă" din partea „furnizorilor la scară națională" pentru abonamentele de bandă largă și „piețele de afaceri și operatori puternic competitive și deflaționiste". Acționarii companiei rezultate în urma fuziunii sunt programați să voteze achiziția pe 31 ianuarie 2024. Compania s-a confruntat cu unii investitori care boicotează această tranzacție. Wildcat Capital Management, care deține aproximativ 3 milioane de acțiuni Consolidated, a scris consiliului său de administrație pe 3 noiembrie, afirmând că consideră că oferta „subestimează grav" capitalul propriu al Consolidated. Dimpotrivă, Wildcat a declarat că întreprinderea consolidată valorează aproximativ 4 miliarde de dolari. Ca răspuns la propunerea Wildcat, Consiliul Consolidated a declarat că cererea investitorilor de 14 dolari pe acțiune este nerealistă, în timp ce punctul de vedere al Wildcat ignoră realitățile recente, cum ar fi riscurile operaționale, intensitatea concurenței și incertitudinea finanțării cu care se confruntă compania.

（Sursa graficului：Consolidated Communications）

Consolidated a declarat în cea mai recentă scrisoare către acționari că consiliul de fuziune consideră tranzacția de mai sus (preț de achiziție de 4,7 dolari pe acțiune în numerar) drept echitabilă și în interesul cel mai bun al companiei și al acționarilor săi.